A maioria dos donos de empresa olha para um número na segunda de manhã: o saldo do banco. É reconfortante. Também é o número errado, porque não diz o que já está comprometido.
O runway de caixa diz. É a resposta a uma pergunta simples: se nada mais entrasse, durante quanto tempo a empresa conseguiria continuar a pagar o que deve. Não o que parece livre na conta. O que está de facto livre.
O que é o runway
Runway é caixa livre a dividir pela queima média mensal.
Caixa livre não é o saldo do banco. É o saldo do banco menos tudo o que já está comprometido para o período seguinte: IVA já reservado para pagar, salários e contribuições para a Segurança Social a vencer, renda, faturas de fornecedores com data de vencimento este mês ou no próximo.
Queima média é o que normalmente sai da conta num mês, tomado como média de três a seis meses, para que um mês fora do comum não distorça o retrato.
Divide-se um pelo outro e obtém-se um número em meses. Esse é o runway.
Um exemplo com números
Uma pequena agência tem 48 000 euros no banco numa segunda de manhã. Parece confortável.
Mas 21 000 euros desse total já estão comprometidos este mês: 6 000 de IVA a pagar à AT, 11 000 de salários e Segurança Social, 2 500 de renda, 1 500 de duas faturas de fornecedores já vencidas.
Isso deixa 27 000 euros de caixa livre.
A saída média mensal, tomada nos últimos seis meses, é 18 000 euros.
O runway é 27 000 a dividir por 18 000. É um mês e meio de caixa livre. Não os dois meses e meio que se obteriam dividindo os 48 000 completos por 18 000.
A diferença entre estes dois números, um mês e meio contra dois meses e meio, é o ponto central deste exercício. O saldo do banco lisonjeia. A lista de compromissos não mente.
Como é um número mau
Não há um limiar único que sirva para todas as empresas, e o valor certo depende de quão sazonal é o negócio e de como cobra. Verifique com o seu contabilista certificado o que faz sentido para o seu caso.
Ainda assim, há sinais a vigiar independentemente do número exato.
Um runway que encolhe mês após mês mesmo quando a receita parece estável. Isso costuma significar que os custos estão a subir devagar ou que a cobrança está a atrasar, e o saldo do banco disfarça isso porque as faturas continuam a saír mesmo que não estejam a ser pagas.
Um runway abaixo de um mês. Nesse ponto, um único pagamento atrasado de um cliente, ou um pagamento de IVA que chegue mais cedo do que esperado, pode forçar uma escolha difícil: atrasar um fornecedor, atrasar um salário ou recorrer a uma linha de crédito que não estava planeada.
Um runway que parece bom só porque entrou um pagamento avulso grande. Isso não é runway, é uma segunda de manhã com sorte. Recalcule depois de esse dinheiro estar gasto.
Os três movimentos
Se o número está apertado, há três palancas, e são sempre as mesmas três a que qualquer controller recorre.
Faturar mais cedo. Se o trabalho está terminado mas a fatura fica meio feita durante uma semana, essa semana é runway que se está a oferecer de graça. Faturar no dia em que o trabalho termina, não no dia em que alguém se lembra de o fazer.
Cobrar mais cedo. Um cliente que paga em 45 dias em vez de 30 está silenciosamente a emprestar de si o seu próprio dinheiro. Um lembrete curto e educado alguns dias antes do vencimento cobra mais rápido do que um lembrete enviado uma semana depois de vencer.
Gastar mais tarde. Nem todos os fornecedores precisam de ser pagos no dia em que a fatura chega. Se as condições permitem 30 dias, use os 30 dias. Não é má gestão, é fazer coincidir as saídas com as entradas em vez de pagar a todos o mais rápido possível por hábito.
Nenhum destes movimentos corrige uma empresa que está estruturalmente a perder dinheiro. Compram tempo e clareza enquanto o problema real, normalmente preço ou custo, se resolve devidamente com o contabilista.
Como calcular a partir da sua contabilidade
Pegue no saldo atual do banco, do feed bancário ou do software de contabilidade.
Liste o que está comprometido: IVA já calculado e à espera de pagamento, salários e Segurança Social do período, renda, qualquer fatura de fornecedor com vencimento dentro das próximas quatro semanas. Subtraia essa lista ao saldo.
Pegue nas saídas dos últimos três a seis meses, dos extratos bancários ou da contabilidade, e faça a média.
Divida. Escreva o número. Faça de novo na segunda seguinte.
Este é exatamente o tipo de número fácil de calcular uma vez e fácil de esquecer de atualizar. O Cifrova Business junta o feed bancário e os itens comprometidos automaticamente todos os dias, para que o número do runway esteja ali todas as segundas sem ninguém reconstruir a folha de cálculo. Uma pessoa continua a decidir o que fazer com ele.
Se quiser ver como isto se liga às suas contas, marque uma demonstração ou peça ao seu contabilista certificado para ver o que significa do lado do trabalho dele.
O que este número não diz
O runway não diz porque é que o número está apertado. Não separa uma queda temporária, como um pagamento avulso grande a um fornecedor, de um problema estrutural, como margens que já não cobrem os custos. Também assume que a lista de compromissos está completa. Se um pagamento de imposto ou uma renovação de contrato ficar de fora dessa lista, o número vai parecer melhor do que é.
O runway é uma luz de aviso, não um diagnóstico. Quando se acende, é o momento de se sentar com o contabilista e olhar para a margem, o preço e a cobrança em conjunto, não só para o saldo do banco.
Perguntas frequentes
Runway de caixa é o mesmo que o saldo do banco? Não. O saldo do banco é o que está na conta hoje. O runway subtrai o que já está comprometido e depois divide pela despesa média mensal, para mostrar quantos meses de caixa verdadeiramente livre restam.
Com que frequência deve uma pequena empresa verificar o runway? Semanalmente é suficiente para a maioria das pequenas empresas, idealmente no mesmo dia todas as semanas, como a segunda de manhã, para que o número seja comparado de forma consistente ao longo do tempo.
O que conta como caixa comprometida? Tudo o que já esteja a vencer ou acumulado para o período seguinte: IVA reservado para pagar à AT ou à AEAT, salários, contribuições para a Segurança Social ou Seguridad Social, renda e faturas de fornecedores com vencimento próximo. Verifique com o seu contabilista quais os itens que se aplicam ao seu caso concreto.